Лизинг (долгосрочная финансовая аренда) представляет собой сделку, в ходе которой объект лизинга выдается получателю в долгосрочную оплачиваемую аренду с возможностью последующего выкупа.

Для юридических лиц эта услуга имеет некоторые особенности. К примеру, приобретая в лизинг автомобиль, у юридического лица появляется возможность постановления его на балансовый учет в качестве основного средства. Также юридические лица имеют право списывать горюче-топливные смеси, запчасти и прочие расходные материалы, пребывающие в лизинге. В случае же с лизингом для физических лиц этими моментами преимущественно занимается компания, выдавшая лизинг.

Чаще всего предметом лизинга являются транспортные средства. Также в лизинг могут быть взяты разнообразные непотребляемые вещи, за исключением земельных участков.

Лизинг для физических и юридических лиц: есть ли разница?

На сегодняшний день возможность получения лизинга есть как у физических, так и у юридических лиц. Главное, чтобы они не являлись предпринимателями. Общая же схема получения лизинга для них остается одинаковой и выглядит следующим образом.

Клиент хочет приобрести автомобиль, но денег на такую покупку у него нет. Он обращается в компанию, предоставляющую услуги лизинга. Рассказывает представителю компании, какое именно транспортное средство ему хотелось бы приобрести, и показывает необходимые документы.

Пакет документов для получения лизинга, в отличие от обычного кредита, минимальный. Обычно нужно предоставить лишь паспорт, заявление, водительское удостоверение и документ, подтверждающий госрегистрацию юридического лица.

Между лизинговой компанией и клиентом заключается договор. С момента подписания договора клиент становится лизингополучателем.

До 2010-го года в положениях закона «О лизинге» присутствовало примечание, в соответствии с которым предмет, полученный в лизинг, можно было применять исключительно для коммерческих целей. В основном в лизинг приобретались автобусы, грузовые автомобили и различная сельскохозяйственная техника. После устранения упомянутого примечания, лизинг стал привлекателен и доступен физическим лицам, т.к. в долгосрочную финансовую аренду стало можно брать легковые транспортные средства.

После подписания договора предмет лизинга переходит в пользование юридического лица. Ключевым здесь является слово «пользование». Лизингодатель по-прежнему остается единственным законным владельцем транспортного средства. Расходы на текущее обслуживание предмета лизинга берет на себя лизингодатель. По факту же их оплачивает получатель лизинга, т.к. все эти затраты включаются в регулярные платежи.

В большинстве случаев платежи по лизингу меньше, чем выплаты по обычному финансовому кредиту. Уменьшение размера платежей по лизингу становится возможным благодаря вычету т.н. остаточной стоимости.

В лизинге под остаточной стоимостью понимается выкупная цена автомобиля, которую нужно будет заплатить юридическому лицу в завершение срока действия договора лизинга для получения транспортного средства в свою собственность. При желании он, конечно же, может не выкупать предмет лизинга. Порядок действий в такой ситуации обсуждается отдельно и утверждается договором.

На размер платежей в некоторой степени влияет отсутствие/наличие первоначального взноса и его величина. Чем больше получатель лизинга заплатит в самом начале, тем меньше денег ему придется перечислять каждый месяц – арифметика проста.

На протяжении срока действия договора лизинга (обычно он заключается на 1-5 лет) юридическое лицо имеет право пользоваться автомобилем. Нужно лишь регулярно перечислять платежи, а ближе к завершению контракта принять решение: возвращать предмет лизинга либо же выкупить его в свою собственность.

Признаки лизинга	Описание
Понятие	По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование
Род обязательства	Обязательство по передаче имущества в пользование
Объект договора	Владение, пользование
Правовая природа	Взаимный, двусторонне обязывающий, консенсуальный, возмездный, срочный
Стороны	Лизингодатель (часто в лице лизинговых компаний) - физическое или юридическое лицо,которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизингополучатель - физ. или юр. лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга. Выступающий на стороне арендатора или арендодателя субъектом лизинговых отношений продавец - физ. или юр. лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга

Виды автолизинга для юридических лиц

Автолизинг для юридических лиц выдается по двум основным схемам, а именно:

• с переходом права собственности на предмет лизинга. По завершению срока лизинга клиент имеет возможность стать полноправным собственником транспортного средства, выкупив его по остаточной стоимости;
• без перехода прав собственности. По завершению контракта транспортное средство можно вернуть лизинговой компании, выбрав вместо него другое и подписав новое соглашение.

Преимущества лизинга для юридических лиц перед обычным кредитом

Лизинг для юридических лиц имеет множество преимуществ.

Во-первых, собственником автомобиля остается лизинговая компания. Благодаря этому юридическое лицо освобождается от мероприятий, связанных с регистрацией и ведением автомобильного хозяйства. Физические лица, наряду с этим, могут официально не являться собственником транспортного средства, но иметь все права для его эксплуатации.

После оформления договора лизинга и получения транспортного средства в личное распоряжение, юридическому лицу предоставляется НДС на полную стоимость предмета. Автомобиль в дальнейшем ставится на баланс организации, представителем которой является юридическое лицо. Благодаря этому у организации появляется возможность оформления амортизации в качестве валовых расходов, что позволяет снизить размер налога на прибыль. Комиссионные отчисления также переходят в категорию валовых расходов.

Во-вторых, при оформлении лизинга, как юридическим, так и физическим лицам не просто даются в долг деньги на приобретение желаемого транспортного средства, а предоставляется целый комплекс сервисных услуг, сопутствующих покупке предмета лизинга.

К примеру, многие компании самостоятельно занимаются администрированием гарантийных и страховых ситуаций, организовывают техническое обслуживание и оказывают помощь на дорогах, предоставляют своим клиентам круглосуточную поддержку и т.д.

В-третьих, при оформлении лизинга юридические лица могут избежать необходимости совершения авансового взноса. Такую возможность предоставляют многие лизинговые компании. В случае же с покупкой транспортного средства в кредит, первый взнос в подавляющем большинстве случаев является обязательным.

В-четвертых, лизинг оформляется за гораздо более короткое время, если сравнивать с тем же стандартным автокредитованием.

В-пятых, юридическое лицо избавляется от необходимости сбора множества документов и справок, как в случае с обычным кредитом.

Лизинг для юридических лиц в вопросах и ответах

Проанализировав основные вопросы юридических лиц о лизинге, был составлен следующий перечень в удобной форме.

Кто несет расходы, сопутствующие оформлению автомобиля в лизинг?

Оплату издержек, связанных с регистрацией транспортного средства и его дальнейшим страхованием, берет на себя лизинговая компания.

Кто платит за переоформление автомобиля после завершения срока договора?

В данном отношении каждая лизинговая компания диктует свои условия. Этот момент отражается в договоре и оговаривается с самого начала.

Какие проценты выгоднее: по кредиту или по лизингу?

Лизинг позволяет юридическим лицам приобретать транспортные средства с нулевым начальным взносом и под нулевой процент. При желании клиент может сделать авансовый платеж, уменьшив благодаря этому размер регулярных отчислений.

Какую страховку нужно оформлять на лизинговый автомобиль?

Клиент должен приобрести полное КАСКО и оформить ОСАГО. В случае с лизингом юридическое лицо освобождается от необходимости оформления страховки от несчастных случаев и покупки полиса страхования жизни. В случае же с обычным автокредитом упомянутые ранее страховые продукты приобретаются обязательно.

Может ли лизингодатель изъять предмет лизинга?

В соответствии с действующим законодательством, за лизингодателем остается право отзыва предмета лизинга в судебном порядке в случае нарушения клиентом условий договора.

На практике до судебных разбирательств доходит крайне редко. Этому предшествуют многочисленные переговоры, направленные на урегулирование задолженностей. Как правило, лизинговые компании предоставляют юридическим лицам отсрочки и возможность реструктуризации задолженности. В большинстве ситуаций сторонам удается достичь мирной договоренности.

Лизинговым компаниям попросту невыгодно возвращать предметы лизинга для их дальнейшей продажи, т.к. подобные перепродажи являются убыточными.

На что обращать внимание при заключении договора лизинга?

Форма лизингового договора определяется компанией на свое усмотрение. Договор не должен иметь расхождений с действующим законодательством. В нем должны в полной мере отражаться все договоренности, достигнутые сторонами на момент подписания контракта.

В первую очередь нужно изучить график проведения регулярных платежей, ознакомиться с условиями страхования и возможностями внесения изменений в тело договора.

Что влияет на размер процентной ставки по лизингу?

Процентная ставка – это преимущественно обособленное определение, отражающее величину процентов, начисляющихся на остаток долга. Как правило, лизинговые компании не используют процентные ставки в их традиционном понимании, а применяют определение удорожания, отражающего реальный размер платежей, вносящихся клиентом в течение срока лизинга.

Под удорожанием следует понимать плату за предоставляемые услуги. Перечень услуг остается на выбор клиента, а непосредственно размер удорожания зависит от их себестоимости.

Таким образом, лизинг для юридических лиц не имеет особых отличий от лизинга для физических лиц. Присутствуют незначительные расхождения, но клиента обязательно уведомляют о них в индивидуальном порядке.

Покупка машины в лизинг – это услуга, которая с каждым днем среди российских граждан набирает все большей популярности.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Этот способ приобретения движимого четырехколесного имущества является отличным инструментом для многих инвестиционных, кредитных и прочих компаний.

Договор, заключаемый на условиях лизинга, могут называть еще – финансовой арендой. Но перед его заключением обязательно производятся предварительные и заключительные расчеты.

Какие нужны исходные данные

На итог расчетов влияют многие факторы, которые проходят по сделке . Это и процентные ставки, и сроки аренды, и размер первоначального взноса, который посильно внести потенциальному клиенту.

К тому же большую роль играет первоначальная цена автомобиля, его пробег или он привезен прямо из завода-изготовителя.

Чтобы определить точную сумму остаточной стоимости машины, которую должен будет выплатить клиент по окончании срока договора по лизинговому соглашению, чтобы имущество перешло ему, нужно определить исходные данные.

К ним относятся следующие параметры расчета:

• стоимость машины;
• сроки ;
• проценты, что будут начисляться на договор лизинга;
• размер первоначального взноса;
• комиссионная сумма;
• процент ставки удорожания (или ставка на инфляцию);
• определение НДС.

Как правило, современные возможности IT-технологий позволяют максимально оптимизировать предварительный расчет.

Теперь можно заранее прикинуть приблизительную сумму стоимости , введя вышеобозначенные исходные в соответствующие поля калькулятора в режиме онлайн, который находится на сайте той или иной лизинговой компании. Но окончательный расчет все равно нужно делать через услуги специалиста.

Формула

Для обеих сторон – лизингодателя и лизингополучателя, очень важно определить. Сколько же будет стоить авто, взятое в лизинг в целом. Для этого применяют следующую формулу:

X = Y – (C + O + %),

Эта формула, на первый взгляд, может отражать выгоду для лизингодателя или для перекупщиков автомобилей в лизинг. Но она также полезна и для физических лиц, которым нужно знать, сколько они отдадут, если будут приобретать машину в лизинг, а не в кредит.

Однако ближе всего для автомобилистов будет все же формула, обозначающая размеры ежемесячных платежей, которая выглядит так:

ЛП = АО + ПК + Кn + ДУ + Вn + НДС,

Чтобы представить себе более наглядно, как работает формула на практике, нужно рассмотреть некоторые примерные расчеты.

Примеры

Условия задачи:

Удорожание находится следующим образом: 1 000 000 руб. / 100 * 5% * 5 лет = 250 000 рублей на все 5 лет. Теперь применяем эту сумму к расчету всей стоимости лизинга: 1 000 000 + 250 000 + 10 000 (1% выкупной стоимости) = 1 260 000 рублей.

Авансовый платеж – 30%, который берется от стоимости авто и составляет – 300 000 руб. Если клиент его выплачивает сразу, тогда из суммы с выкупной стоимостью мы вычитаем первоначальный взнос: 1 260 000 – 300 000 = 960 000 рублей. Эта та сумма, которая пойдет в выплату по графику.

Однако это еще не все, отдельной задачей все же является еще и определение арендных платежей, которые осуществляются по своей схеме. Рассмотрим следующий пример таких расчетов.

После этого также применяются поправочные коэффициенты: при помощи которых в итоге в договор лизинга в данном примере будет отражена арендная плата в размере – 906 единиц (15000 * 0,06375 / 0,9689 * 0,9779).

Меняя базовую формулу расчета можно поменять также и график платежей – по нарастающей, по убывающей или с поквартальной оплатой.

Расчет лизинговых платежей

Платежи по договору автолизинга – это окончательная сумма, выведенная после всех расчетов, которую обязан выплачивать клиент компании, предоставившей ему такие услуги.

Сумма определяется не только после того как будет произведен расчет стоимости лизинга автомобиля. Но она также назначается и после того как будут найдены такие издержки как амортизационные расходы и прочее.

Кроме этого всегда учитывается метод, как будет клиент оплачивать – равными долями или нет. А также принимаются во внимание и другие нюансы.

Как рассчитать

Лизингополучатель может погашать сумму в любой форме, все зависит от того, как стороны договорятся по этому вопросу.

Существует три формы платежей по лизингу:

1. Денежными средствами.
2. Продукцией либо услугами.
3. Смешанная.

Несмотря на то, что физические лица не являются предпринимателями или юридическим лицом, имеющим более крупный бизнес, они тоже могут рассчитывать на применение любой из этих моделей выплат.

Такое может практиковаться, например, в том случае, когда гражданин ведет свое собственное подсобное хозяйство. Он может оплатить часть стоимости авто, взятого в лизинг урожаем.

Или же, если физическое лицо готово оказывать регулярно по заказу лизинговой компании услуги перевозчика пассажиров. Но чаще всего, конечно же, применима в реальности денежная форма расчета.

Осуществлять платежи клиент может не только по схеме 1 раз в месяц. График может определяться лизингодателем с обсуждением его с клиентом (лизингополучателем) и другой.

Например, потребитель может вносить плату еженедельно, по конкретным числам месяца, которые не обязательно всегда одинаковы, также – ежеквартально или даже ежегодно. Но чаще всего мы встречаем, что платежи именно физическим лицам назначаются помесячно или с индивидуальным графиком.

Расчеты платежей могут еще зависеть от их размеров и механизму оплаты. Так, клиент может сам выбрать, как ему каждый раз платить сумму лизинга:

• равными частями (аннуитет);
• уменьшающимися от платежа к платежу суммами;
• увеличивающимися суммами.

В лизинговый платеж будут всегда входить следующие начисления:

1. Стоимость автомобиля, идущего в лизинг (берется во внимание при договоре, который предполагает выкуп данного имущества).
2. Амортизационный вопрос. Платежка выставляется и рассчитывается на весь срок действия лизингового договора.
3. Компенсационные платежи лизинговой компании за то, что клиент использовал заемное средство.
4. Комиссионное вознаграждение.
5. Вторичные (дополнительные) расходы, которые понес лизингодатель при оформлении на себя автомобиля.

Амортизационные вычисления нужны по той причине, что лизинг все-таки содержит такой аспект, как аренда выкупаемого имущества, пока еще принадлежащего лизинговой компании.

Платежи также могут быть разными еще и по методу их начисления лизингополучателю, к которым относятся:

1. Авансовый метод. Случай, когда на этапе заключения договора клиент готов внести сразу первоначальную сумму в размере от 10 до 50% от стоимости автомобиля.
2. Фиксированные суммы. Такие суммы в банках-кредиторах всегда принято называть аннуитетными платежами.

В лизинге почему-то такой термин встречается редко. Это равнодольные платежи, которые раз в месяц выпадает клиенту вносить на счет лизингодателя.

1. Метод минимального платежа. В общей сумме зашита амортизация, оплата кредитных денег, что использовал ранее лизингодатель, покупая машину для будущего клиента, комиссионные вознаграждения, оплата вспомогательных услуг и прочее.

Первоначальная сумма при дальнейших расчетах будет вычтена и не войдет в последующие платежи. Но наступает этот момент только по факту, когда клиент оплатит аванс.

В дополнительные расходы, которые совершал лизингодатель при приобретении автомобиля, может входить – таможенное оформление, обязательное страхование автогражданской ответственности (), добровольное и прочие издержки.

Так как платеж состоит из нескольких направлений вычислительных операций, то и формулы используются по каждому из этих вычислений. Рассмотрим все формулы, что задействуются в практике определения сумм платежей в единой таблице.

Формулы для нахождения сумм лизинговых платежей в хронологическом порядке:

Теперь если все это суммировать, то получается сумма пригодная к платежам по тем условиям, которые приняты сторонами в договоре. Общая сумма, что выводится и сложения найденных величин, должна распределиться по тому принципу, механизму внесения оплат, что установлен договором.

Равными частями один раз в каждый месяц, значит, сумму делят на количество месяцев, приходящихся на протяжение всего срока действия договора и так далее.

Пример процедуры по платежам

За исходные данные возьмем следующее:

Расчет будет вестись по трем годам – сроку, на который будет действовать заключенный между сторонами лизинговый договор. В наших условиях – это 3 года. Для этого нам понадобиться рассмотреть три таблицы.

Платежи по первому году лизинга:

Платежи по второму и третьему годам лизинга:

Удорожание

К удорожанию относят то соотношение потраченных сумм при оформлении лизинговой компанией на себя автомобиля, которое сравнивается с первоначальной стоимостью машины.

Удорожание обычно указывается в процентах и показывает цифру за годичный период. Эта цифра является своего рода прибавкой к основной стоимости имущества и оплачивает ее клиент – лизингополучатель.

Еще ее называют – аналог процентной ставки, что обычно выставляют банки по автокредиту. Но чтобы правильно рассчитать такой параметр, необходимо воспользоваться классической типовой формулой:

Эффективная ставка

Реальная стоимость лизингового проекта, в которую входят все расходы, что должен понести лизингополучатель в процессе арендного использования имущества – это и есть эффективная ставка. Рассмотрим примерный расчет этого параметра.

Исходные данные принимаются следующие:

После оплаты первого взноса в размере 280 тыс. руб. удорожание применяется не к общей сумме, а за вычетом авансового платежа, что составляет – 2,52 млн. руб. Это та реальная сумма, которую вы «заняли» у лизинговой компании.

Формула для таких вычислений будет выглядеть следующим образом:

RATE(месяцы лизинга; — сумма ежемесячного платежа (знак минус перед такой суммой – обязателен!); общая сумма долга).

Вводите в поле формулы Excel цифровые значения следующим образом:

RATE(36; -100 000; 2 520 000).

Выданный результат – это и будет эффективная ставка, которая в нашем примере составила 2,07% и 24,85% за год (2,07 * 12 месяцев).

Международный

Использование валютных расчетов при определении стоимости международного лизинга – это нормальное и естественное явление.

При этом еще учитываются и таможенные пошлины, а также косвенные налоги, такие, например, как акцизный сбор. Для наглядности рассмотрим один из примеров такого расчета.

Условия задачи:

Так как машина будет отдана впоследствии в правовую собственность лизингополучателю, то клиент обязан покрыть те расходы, что были понесены лизинговой компанией при ввозе машины в страну.

Столкнулась с такой необходимостью, как вычисление эффективной ставки по лизингу, как-то мне не поверилось в ставку в 10% годовых.

Условия задачи таковы:

Компания желает приобрести автокран, стоимость которого составляет 2 800 000 рублей. Собственных средств только 280 000 тыс.р., т.е. 10% от стоимости крана. Лизинговая компания предлагает приобрести в лизинг эту технику со следующими условиями:

Лизинговые компании обычно предлагают считать «удорожание» предмета лизинга следующим образом: делят сумму переплаты по лизингу на первоначальную стоимость, а затем делят полученную сумму на количество лет, получается некая годовая процентная ставка . Формула будет следующая:

(Общая сумма лизинга – Первоначальная стоимость) / Первоначальная стоимость *12 / Срок в месяцах

Для примера с автокраном получается годовая ставка удорожания 9,52%, вроде хорошая ставка, и даже очень!

А теперь давайте обратим внимание, что, во-первых, мы же «занимали» у лизинговой компании не все 2 800 000 рублей, а за минусом 10%, т.е. 2 520 000 рублей, так и давайте считать удорожание не к первоначальной стоимости, а к сумме, которую мы одолжили, назовем ее основным долгом

(Общая сумма лизинга – Сумма основного долга) / Сумма основного долга * 12 / Срок в месяцах

Тогда «удорожание» для лизинга автокрана будет уже больше и составит:

(3 600 000 – 2 520 000) / 2 520 000 *12 / 36 = 0,1429 или 14,29% годовых.

Уже получили разницу в 4,77 процентных пункта!

А теперь давайте проговорим суть лизинга, что же он из себя представляет? По своей сути лизинг — это та же самая ипотека (думаю, про нее знают примерно 90% населения:)), т.е. это тот же самый кредит, который, как правило, предоставляется с целью приобретения техники или оборудования.

Когда вы берете ипотеку, банк называет вам процентную ставку, а потом предоставляет график с равными ежемесячными платежами, которые включают платеж по кредиту и основному долгу, так называемый аннуитет . Что делает лизинговая компания? – То же самое, за тем лишь исключением, что не называет вам ставку, а дает лишь сумму ежемесячного платежа, в которую на самом деле включены сумма основного долга и проценты!

А значит, чтобы посчитать ставку по лизингу, вам нужно сделать обратное действие – по сумме аннуитета (ежемесячного платежа), сроку и сумме основного долга вычислить ставку. Действие это нетривиальное и вручную не осуществимое, но зато в Excel для этих целей есть прекрасная функция RATE (или СТАВКА). Синтаксис у нее не сложный:

RATE (срок в месяцах; — ежемесячный платеж (знак минус перед этим числом); сумма основного долга)

В примере с автокраном: RATE(36; -100 000; 2 520 000), результатом будет ставка в месяц 2,07% или годовая 2,07%*12 = 24,85%

Вот так за удорожанием 10% в год кроется годовая процентная ставка в размере 25%! Тем не менее лизинг иногда лучше кредита и им пользуется масса компаний — почему? — Об этом мы поговорим в будущих уроках 🙂

P.S. Условия задачи абсолютно реальны, взяты из свежих данных компании, финансовое состояние которой я оцениваю в данный момент, и лишь слегка округлены.

Не секрет, что стоимость лизинга большинство участников рынка измеряют параметром удорожания. При этом не все задумываются, что реальная стоимость кредита в лизинге может отличаться в разы от такого простого и общепринятого показателя как среднегодовое удорожание.

Давайте разберемся сначала откуда собственно возникла такая практика. Главной причиной сложившейся ситуации, когда в предложении лизинговой компании в подавляющем большинстве случаев фигурирует УДОРОЖАНИЕ, является сама структура лизинговой сделки. Напомним, что с точки зрения покупателя для него видимыми параметрами являются стоимость предмета лизинга, срок договора лизинга и некий график лизинговых платежей. Так вот сумма всех этих платежей и складывается в общую стоимость, которую за владение и пользование в результате заплатит клиент. Имея данный ограниченный арсенал показателей и придумали высчитывать "удорожание".

Удорожание представляет собой превышение суммы лизинговых платежей (включая авансовые платежи и выкупную стоимость) над стоимостью предмета лизинга. Иными словами - сколько я переплачу сверх цены имущества. Автомобиль стоит 1 млн. руб. Мой аванс составляет 200 тыс. руб. Все лизинговые платежи 1,1 млн. руб. Это дает нам удорожание в 30%. А именно: сумма всех платежей по договору 0,2 млн. руб. (аванс) плюс 1,1 млн. руб (лизинговые платежи, включая выкупную стоимость). Поэтому 1,3 млн. / 1 млн. даст превышение стоимости платежей над стоимостью имущества в 30%. При этом в расчет надо принимать все платежи, включая выкупную стоимость. Обычно она составляет условную величину, но иногда она может существенно влиять на конечный результат расчета.

Далее при оценке стоимости лизинга показатель удорожания приводят к среднегодовой величине. Если в описанном выше примере срок лизинга составляет 3 года, то годовое удорожание будет 30%/3 или 10%. Если срок лизинга исчисляется неполными годами - скажем 28 месяцев, то среднегодовое удорожание составит 30%/28*12 = 12,8%.

Обычно вот на данном этапе и заканчивается анализ стоимости лизинга как лизинговой компанией так и лизингополучателем. И самое главное, что полученный результат многими воспринимается как аналогия банковской процентной ставки, что таковой не является. Безусловно, полученный результат дает представление о стоимости лизинга, однако для сравнения его со стоимостью кредитных денег потребуется небольшое математическое моделирование, чтобы ответить на вопрос "по какой ставке я плачу кредит в лизинговых платежах?".

Оказывается, что два простых арифметических действия позволят с высокой точностью получить информацию о реальной стоимости лизинга. Точнее о стоимости денег в понимании большинства людей. Чтобы от удорожания перейти к процентной ставке необходимо сначала определить тип графика лизинговых платежей. Сразу оговоримся, что описанные ниже способы справедливы для двух типов графиков. Первое - для графика лизинговых платежей, в котором выплата основного долга осуществляется равномерно в течение всего срока лизинга. Второе - для аннуитетного графика, то есть для графика в котором все лизинговые платежи равные. Последний вариант распознать просто - и в первом и в последнем лизинговом периоде клиент платит одинаковую сумму. А вот 100% гарантировать, что выплата долга в первом случае осуществляется равномерно опять таки без математического анализа не всегда возможно. Выходов несколько. Или анализировать только аннуитетные графики, или поверить лизинговой компании, что выплата долга равномерна, или сравнить первый и последний платежи. Если первый платеж отличается от последнего больше чем в 2 раза, то скорее всего имеет место график с дегрессией. Дегрессия предполагает неравномерную выплату долга по периодам, обычно с нагрузкой на начальный этап сделки. Таким образом, клиент выплачивает бОльшую долю долга в начале сделки - и чем больше эта доля, тем больше дегресссия. В данном случае упрощенная модель не работает и требуется запросить расчет лизинговых платежей по одной из описанных выше схем.

Для того, чтобы сравнение получилось объективным, необходимо еще одно условие - постараться очистить график от налога на имущество, страхования и иных посторонних затрат, так как цель анализа все-таки понять стоимость кредита. А это значит получить расчет без страхования и налога на имущество.

Теперь к простой математике. Если Вы уверены, что имеете дело с графиком лизинга с равномерным погашением долга, то необходимо:

Среднегодовое удорожание умножить на 1,65 и разделить на долю кредита в стоимости имущества. Доля кредита представляет собой долю финансирования лизинговой компанией. То есть при авансе 30% лизинговая компания предоставляет кредит в размере 70% стоимости имущества, поэтому доля финансирования составит 0,7. В описанном выше случае, когда мы получили удорожание 10% в год мы можем посчитать:

10%*1,65 / 0,7 = 23,6%.
Таким образом, ставка кредитования в рассмотренном варианте составила 23,6% годовых. Очень просто.

Если график аннуитетный (равные платежи) то исходя из принципа построения такого графика долг в нем погашается медленнее. Поэтому тут коэффициент другой и будет зависеть от срока сделки и ставки. Но в среднем для упрощения также можно принять его равным примерно 1,45. В таком случае в нашей сделке ставка кредитования при той же сумме лизинговых платежей, но при аннуитетном графике составила бы

10%*1,45 / 0,7 = 20,7%

Это упрощенные модели, которые позволят из ставки удорожания получать ставку кредитования за несколько секунд без глубокого анализа самих платежей.

«Какова стоимость лизинга»? Это, пожалуй, один из самых главных вопросов, возникающий у каждого клиента при обращении в лизинговую компанию. «Какова действительная стоимость лизинга, которую придется уплатить финансирующей компании»? Собственно, на этом в первую очередь концентрируют все свое внимание клиенты при рассмотрении предложений по лизингу. В настоящее время на лизинговом рынке существует такое понятие, как «процент удорожания».

Отношение суммы переплаты к первоначальной стоимости имущества. Процент удорожания указывают в договоре, и обозначен он за весь срок договора, или в среднем проценте удорожания за год.

Самым распространенным методом понижения процента удорожания является изменение структуры расчета платежей за лизинг. В этом случае при расчете предложения по лизингу первоначальные платежи повышаются, что позволяет быстрее уменьшить задолженность по стоимости имущества и сократить сумму начисляемых процентов по лизингу.

Ниже приведено два примера расчета лизинга. В обоих графиках платежей за лизинг использовались одни и те же исходные данные: стоимость имущества, авансовый платеж, срок лизинга и ставка процента по нему:

Первый пример расчета. Платежи по погашению стоимости имущества распределены равномерно на протяжении всего времени заключения договора. Процент удорожания составляет – 24,67 процента за 3 года (24 6671,52 / 1 000000) или в среднем 8,23 процентов годовых. Второй пример расчета. Платежи по погашению стоимости имущества в начале договора больше, к концу договора они уменьшаются. Процент удорожания составляет – 19,42 процентов за 3 года (194 223,66 / 1 000000) или в среднем 6,47 процентов в год.

Как видно из приведенных выше примеров расчета лизинга можно значительно уменьшить процент удорожания по договору такого финансирования за счет перераспределения погашения стоимости имущества. Кроме того, процент удорожания по лизингу можно снизить путем увеличения первоначального платежа в расчете, поскольку величина авансового взноса по подобному финансированию влияет на остаток задолженности по имуществу, передаваемому в лизинг, которая является основанием для расчета процентов.

Учитывая тот факт, что процент удорожания не является объективным показателем настоящей цены лизинга, при оценке предложений по подобному финансированию необходимо рассматривать ставку процента по нему. Ставка процента по лизингу – это процентная ставка, начисляемая на остаток задолженности по стоимости имущества. Во всех приведенных выше примерах расчета лизинга ставка процента по нему составляет 20 процентов годовых.

Значение ставки процента по такому финансированию является наиболее объективным показателем реальной стоимости лизинга, поскольку на него не влияет ни размер авансового платежа, ни структура погашения стоимости лизингового имущества. При оценке ставки процента по лизингу необходимо исключать влияние различных дополнительных расходов, которые могут быть включены в расчет стоимости лизинга. Это могут быть расходы на транспортный налог, налога на имущество, затраты по страхованию и многое другое.

Определение действительной цены лизинга является довольно непростым вопросом, который требует понимания особенности подобного финансирования и знания основ финансовых расчетов. Для определения точного расчета многим может понадобиться помощь специалистов, а в некоторых случаях без такой помощи просто не обойтись.